Rencontre avec Marjorie Cocchi, Lexis Conseil

Publié le 20 novembre 2017

Notre partenaire LEXIS CONSEIL est un cabinet de conseils patrimoniaux, financiers et fiscaux. Nous avons rencontré Marjorie Cocchi, votre interlocutrice privilégiée du bureau à Hong Kong.

1- Quelles sont les origines de Lexis Conseil?

LEXIS CONSEIL est un cabinet de conseils patrimoniaux, financiers et fiscaux fondé en France en 2006.
La première entité a été créée à Metz il y a donc 12 ans. De par sa proximité géographique avec le Luxembourg, nous avons très vite été amenés à travailler sur des problématiques transfrontalières. De là est née notre deuxième entité au Luxembourg en 2009. Par la suite, notre intérêt pour le marché asiatique nous a amené à considérer les besoins des expatriés et non-résidents et à ouvrir notre bureau de représentation à Hong Kong en 2015.

Les origines du développement de nos activités visent un seul objectif : considérer la situation de nos clients sous un angle global, se positionner avant tout en tant que conseiller. Cela tient une importance fondamentale dans notre approche, constitue notre valeur-ajoutée et nous différencie d’autres prestataires ayant davantage un objectif de « vente » de produits que de conseil.

2- Quelles sont vos missions?

Notre métier s’articule autour de deux piliers principaux, que sont :
(i) Le conseil en ingénierie patrimoniale.
(ii) Le courtage en solution de placements financiers.

Le premier pilier consiste à réaliser une étude globale patrimoniale. En premier lieu, il s’agit de réaliser un audit patrimonial afin de bien comprendre la situation du client sous un angle privé, professionnel, patrimonial et fiscal, ainsi que les objectifs recherchés. L’étude consiste à examiner différentes options permettant d’atteindre les objectifs. Cela permet au client de disposer d’éléments de comparaison pour la prise de décision. Chaque étude patrimoniale est donc personnalisée afin de définir la stratégie patrimoniale la plus pertinente.

Quant au second pilier, il nous permet, en tant que cabinet indépendant, de rechercher la solution la plus adéquate auprès d’un réseau de banques, compagnies d’assurance et plateformes dédiées, implantées dans différentes juridictions. Là encore, aucune solution n’est privilégiée par rapport à une autre. Il s’agit de proposer plusieurs options identifiées comme les plus pertinentes au vu des objectifs recherchés.

Le bureau de Hong Kong a été créé pour assurer une présence sur place, être au plus proche des expatriés et de leurs problématiques, et faire l’interface avec nos experts en France et au Luxembourg.

3- En quoi votre approche est elle spécifique?

Notre approche place le client au centre du processus. C’est son besoin qui va déterminer nos propositions, et non l’inverse. Avec une expertise à la fois fiscale et financière, nous privilégions une approche holistique.
Notre plus-value réside également dans notre accompagnement sur le long terme. Il ne s’agit pas d’un service « one-off » mais d’une offre globale qui consiste à demeurer l’interlocuteur de nos clients dans le suivi des solutions en place et de reconsidérer leur situation en cas de changement : expatriation, impatriation, transmission aux enfants, préparation à la retraite, etc. En ce sens, nous suivons les étapes de vie de nos clients, analysons si la structure patrimoniale mérite d’être optimisée et proposons des options de réorganisation patrimoniale le cas échéant.

4- Quels sont vos produits phares et pour quelle(s) raison(s)?

Notre cœur de métier est en premier lieu notre activité de conseil, puisque nos recommandations et solutions sont personnalisées. Chaque étude patrimoniale va considérer une situation bien spécifique et donc des solutions sur mesure.
Parmi les options proposées, on peut distinguer deux solutions récurrentes et largement sélectionnées par nos clients pour les avantages qu’elles représentent :
(i) Le contrat d’assurance vie de droit luxembourgeois : pour les résidents de Hong Kong, cette solution est une enveloppe attractive d’un point de vue fiscal et financier. Fiscal, car les rachats sont totalement exonérés d’impôts. Financier, car elle permet de constituer un portefeuille diversifié en ligne avec le profil de risque de l’investisseur. De plus, le contrat luxembourgeois bénéficie du principe de ségrégation des actifs ou triangle de la sécurité. Il s’agit d’un dispositif propre au Luxembourg et permettant de placer le souscripteur en tant que créancier privilégié dans le cas où la compagnie faisait défaut. C’est donc un degré de sécurité supplémentaire très apprécié des investisseurs.
Pour finir, cette solution répond parfaitement aux objectifs de préparation à la retraite par capitalisation et de transmission patrimoniale. En effet, les actifs transmis aux bénéficiaires sont, en principe, hors succession et peuvent être totalement exonérés d’impôts selon la valeur du contrat et le pays de résidence du souscripteur et du/des bénéficiaires. Enfin le contrat luxembourgeois peut être souscrit en de multiples devises, et notamment en euro ou USD,

(ii) La solution de placement avec effet de levier : pour répondre aux besoins de nos clients tout en profitant des taux d’intérêt bas, nous avons mis en place en 2016 une solution de placement avec effet de levier. Celle-ci consiste à doubler la mise initiale grâce à l’obtention d’un prêt in fine sur 5 ans à des taux fixes très compétitifs. La somme totale est alors placée sur un fonds interne collectif privilégiant les obligations « Corporate ». Grâce à cela, la solution conserve un profil prudent à équilibré tout en visant un taux de rendement interne de 5 à 6 % net, c’est-à-dire après déduction de tous frais et remboursement des échéances d’emprunt. Cette solution permet également d’éviter les impacts de la loi Sapin 2 qui vise spécifiquement les contrats d’assurance vie de droit français et les fonds à capital garanti.

5- Dans quelle mesure la nouvelle loi de finance peut-elle modifier les schémas d’investissement ?

Le Projet de Loi de Finances pour 2018 a été dévoilée en Conseil des ministres le 27 septembre 2017.
Deux mesures phares sont à considérer :
(i) La mise en place de l’IFI, au lieu et place de l’ISF, qui interviendrait à compter du 1er janvier 2018. Son adoption n’est, pour l’heure, pas encore définitive. Ce nouvel impôt devrait concerner les contribuables dont le patrimoine immobilier serait supérieur à 1 300 000 €. L’assurance-vie, comme les autres supports financiers, devrait quant à elle sortir de l’assiette taxable de l’ISF (à l’exception de la part de supports immobiliers).
(ii) L’introduction d’un prélèvement forfaitaire unique de 30%, appelé « Flat tax » constitué de 12,8% forfaitaire d’impôt sur le revenu et de 17,2% de prélèvements sociaux. Ce dispositif concerne tous les produits de l’épargne (intérêts, dividendes, plus-values mobilières, plus-values professionnelles) et est en vigueur depuis le 27 septembre 2018, avec quelques aménagements spécifiques pour les contrats d’assurance vie. Pour l’heure, il concerne exclusivement les résidents français.
Quant aux français résidant à Hong Kong, la taxation sur les produits de l’épargne est inchangée et établie par la convention fiscale applicable.

6- Un conseil pour nos lecteurs souhaitant préparer leur retour d’expatriation ou celui de leurs enfants?

Notre conseil est d’anticiper ce changement de résidence fiscale autant que possible. Les délais de mise en place de certaines solutions sont à considérer, d’où l’importance de ne pas attendre la dernière minute. En effet, nous souhaiterions sensibiliser les lecteurs à l’importance de la planification pré-impatriation car la mise en place d’une nouvelle stratégie peut avoir des impacts majeurs sur l’optimisation patrimoniale.
Pour cela, il s’agira bien sûr au préalable de définir des objectifs clairs afin d’identifier les solutions les plus pertinentes sur le moyen / long terme.

7- Comment vous contacter?

Pour plus d’information, merci de contacter votre interlocuteur local basée à HONG KONG :
Marjorie COCCHI
Relationship Manager – French desk
mcocchi@lexis-conseil.com
Port HK: +852.67.17.19.10
www.lexis-conseil.com